Подводные камни децентрализованной торговли Хабр

Пусть в какой-то момент времени в пуле было монет и , и пусть какой-то человек хочет купить токены второго типа (), за токены первого типа в размере . Каждая сделка в пуле влияет на обменный курс в результате механизма, известного как автоматический маркет-мейкер (AMM). При проведении сделки объем первой монеты увеличивается, а объем второй уменьшается, пулы ликвидности в криптовалюте что изменяет курс. Пулы ликвидности занимают ключевое место в экосистеме децентрализованных финансов и их будущее кажется особенно перспективным по нескольким причинам. Их развитие и инновации будут продолжать формировать основу для более широкого принятия и интеграции DeFi в общие финансовые рынки.

Небольшое погружение в то как работает Uniswap V2

Чтобы вывести ликвидность (токены) из пула, откройте приложение WX Network, войдите в ваш аккаунт, и затем нажмите на кнопку Пулы. Выберите пул из которого хотите вывести токены (например, WX/WAVES) и нажмите на кнопку Внести. Чтобы увеличить доход от стейкинга LP токенов и начать получать дополнительный пассивный доход, откройте приложение WX Network, войдите в ваш аккаунт, затем наведите курсор на раздел Управление и выберите Получит gWX. Его журналисты придерживаются строгого набора https://www.xcritical.com/ редакционных политик. CoinDesk работает как независимое дочернее предприятие с редакционным комитетом, защищающим журналистскую независимость. Сотрудники CoinDesk, включая журналистов, могут получать опционы в группе Bullish в качестве части их компенсации.

Пул ликвидности криптовалют – что это простыми словами

Их преимущества перекликаются с преимуществами DeFi-среды в целом. Они включают высокую частоту и скорость транзакций, сокращение путей доступа к финансированию для сервисов и конечных пользователей, а также удобство. С помощью бегунков можно выбрать, на сколько процентов ниже рыночной будет минимальная цена пула и насколько выше будет максимальная. Кривые графика показывают, в каком ценовом диапазоне предоставляют ликвидность другие провайдеры.

Impermanent Loss (для Uniswap V

Вот вторая ситуация – это как раз та самая “непостоянная потеря”. Если немного подождать, то ситуация должна прийти в норму, но трейдеры, как правило, ждать не могут. Идея децентрализованных финансов сейчас находится в авангарде инноваций, связанных с технологиями блокчейн.

Стратегии инвестирования в пул ликвидности

Так, например, если вы предоставляете ликвидность Uniswap или кредитуете Compound, вы получаете токены, которые составляют вашу долю в пуле. Вы можете перевести эти токены в другой пул и получить прибыль. Такие цепочки могут быть довольно сложными, поскольку одни протоколы интегрируют в свои продукты токены пула других протоколов и так далее. Чтобы понять, чем различаются между собой пулы ликвидности, давайте рассмотрим ключевой элемент электронной торговли – ордербук. Примеры пулов ликвидности включают Uniswap, PancakeSwap, Aave и Compound, которые обеспечивают торговлю криптовалютами и предоставление кредитов через использование пулов ликвидности. Активы, внесенные LP в пул, блокируются в смарт-контракте и не могут быть извлечены без согласия LP.

Что такое «непостоянные потери» в пулах ликвидности?

DeFi — нерегулируемый рынок, а транзакции невозможно прервать или откатить – в этом кроется большое преимущество и одновременно серьезный недостаток децентрализованного рынка. В случае кражи никто не сможет защитить ваши активы, а похищенные средства возвращаются инвесторам редко. Чтобы снизить риск убытков от возможных атак, лучше распределять активы между несколькими DeFi-платформами.

Текст научной работы на тему «Темные пулы ликвидности на мировых финансовых рынках»

Пул ликвидности может находиться вне его, а работать исключительно за счёт смарт-контрактов. Именно они и хранят активы, и выплачивают положенное вознаграждение. Я хочу рассказать подробнее о нескольких причинах, из-за которых на децентрализованных криптобиржах могут возникать непостоянные потери. По мере того как институциональные инвесторы начинают интересоваться DeFi, пулы ликвидности могут играть роль моста, соединяющего традиционные финансовые структуры с блокчейн-технологиями. Это открывает возможности для создания новых финансовых продуктов и услуг, которые могут улучшить доступность, прозрачность и эффективность финансовых операций. Как уже говорилось, ликвидные пулы имеют множество преимуществ,  среди которых обеспечение постоянной ликвидности при колеблющихся уровнях цен, автоматическое и быстрое обнаружение цен, AMM и т.

А есть ли способ избежать непостоянных потерь?

В разделе “Пулы” вы можете ознакомиться с существующими пулами ликвидности, их доходностью, информацией о стоимости вложенных в пул токенов и объемах торгов. Через эту секцию вы можете инвестировать токены в пул, нажав кнопку “Внести”. Чтобы создать пул ликвидности DeFi, вам нужно будет добавить ликвидность, то есть застейкать выбранную пару монет. Для востребованных пар активов, скорее всего, уже создана ликвидность, и вы можете добавить криптовалюты в пул. Если же ликвидность еще не создана, вы станете первым поставщиком для этой пары и начнете получать всю сумму комиссий, если трейдеры будут совершать обмены в этой паре на DEX.

Как Uniswap работает со slippage?

В статье рассматриваются основы пула ликвидности, его работа, способы заработка, а также особенности DeFi, которые делают этот механизм двигателем финансовых инноваций. Независимо от уровня опыта в криптовалютной сфере, предоставляется ясное руководство по пулам ликвидности, разъясняя все термины для успешного вхождения в мир DeFi и эффективного управления активами. Заключение сделки может занять микросекунды, однако если нет соответствующего ордера на продажу или покупку, то это может занять несколько часов. После исполнения сделки данные о ней передаются в открытый доступ, который предоставляет постторговую прозрачность рынка.

В период с 5 мая по 20 сентября они принесли 199 миллионов долларов дохода в форме комиссий для своих поставщиков ликвидности. За это же время они понесли IL в общем размере 260 миллионов долларов. Увеличенные риски также связаны с взаимодействием со смарт-контрактами. В эту категорию можно отнести как риски, связанные со взаимодействием с мошенническим смарт-контрактом по невнимательности, так и риск взлома самого смарт-контракта пула злоумышленниками.

А значит здесь владельцам капитала было бы проще держать монеты на своём счету. Но если бы LP просто хранил монеты, а не отправлял их в пул, то имел бы эквивалент уже 20 тысяч DAI за тот же срок. Разница в 4 тысяч DAI или 4 тысячи долларов и есть той самой нереализованной потерей. DeFi подойдет тем, кто готов уделять дополнительное время этой теме, интересуется самообразованием в области блокчейна и участием в процессах децентрализации. Также стоит взаимодействовать со смарт-контрактами DeFi в спокойное время на рынке.

Также большую популярность получили протоколы Balancer и Curve. Пул ликвидности (с англ. Liquidity Pool) – совокупная масса монет или токенов на смарт-контракте, доступная для децентрализованной торговли, финансирования, кредитования и других операций. Пулы ликвидности состоят из средств, предоставляемых пользователями и обеспечивают ликвидность на децентрализованных биржах (DEX).

• Если у вас есть вопросы касательно биржи WX Network, вы можете связаться с нашей службой поддержки в любое время.
• Ликвидность (средства, доступные для торговли) находится в кастодиане у маркет-мейкеров — фирм-брокеров, берущих на себя обязательства по хранению средств и/или ценных бумаг.
• Во-первых, она обеспечивает трейдерам возможность быстрого входа и выхода из позиций, снижая риски и улучшая торговые возможности.
• В некоторых пулах, например в MKR/ETH, убытки значительно превышали доходы LP.
• Одним из первых протоколов, в которых использовались пулы ликвидности, был Bancor.

Можно в любой момент добавлять и забирать средства из пула ликвидности по нажатию кнопки. AMM-своп никогда не попросит вас сфотографироваться с паспортом, чтобы пользоваться сервисами, ни тем более подтвердить происхождение ваших средств. Вы вносите 100 стейблкоинов DAI и 100 токенов №1 в определённый пул ликвидности. Именно так, поскольку таковы условия большинства AMM-обменников. Когда приходит срок (допустим, часть средств была взята в аренду и необходимо её вернуть) выясняется, что комиссию вы, конечно, получили, но цена внутреннего токена, в котором выплачивалась награда, упала – раз. А два – из-за внутренних механизмов регуляции, вы можете снять только 50 стейблкоинов и 50 токенов №1.

Теперь эти сделки фиксируются в книге заказов, где для исполнения сделки требуется согласие обеих сторон по цене. Концептуальная книга заказов похожа на электронную запись заказов на покупку и продажу конкретной ценной бумаги, криптовалютного токена/монеты или финансового инструмента, организованную по уровню цен. Эта концепция, заимствованная из традиционных финансов, предполагает разделение финансовых продуктов на основе их рисков и прибылей.

В некоторых пулах, например в MKR/ETH, убытки значительно превышали доходы LP. Увеличенные риски, связанные с лже-токенами (монетами, маскирующимися под реальный актив). Покупка такого фейк-токена практически равноценна потере денег — ни продать по рыночной цене, ни использовать в пуле ликвидности его не получится. Аббревиатура DeFi обозначает децентрализованные финансовые технологии и в самом широком смысле практически любая криптовалюта соответствует этому определению.

Если установить слишком высокое значение, другой пользователь или бот может увидеть нашу отложенную сделку и опередить нас. Если фактическая цена исполнения ниже, чем ожидаемая цена сделки на покупку, это считается положительным проскальзыванием, поскольку даёт нам более выгодную цену, чем мы изначально предполагали. Получается, что на момент исполнения транзакции Алисы, цена ETH уже изменилась и стала равна 1540 USDT. Но так как Алиса отправила USDT меньше, то эфира она получит тоже меньше. Это и есть то самое проскальзывание фактической цены относительно ожидаемой.

Проголосовав за пул, LP токены которого он отдал в стейкинг, поставщих ликвидности активирует бустинг. Это приведет к увеличению количества WX токенов, которые получает поставщик ликвидности за стейкинг LP токенов. Однако не все биржи готовы запустить свой Dark pool и тем более не готовы отдать эту долю рынка другим платформам.

Этот вид убытков возникает, когда цена токенов в пуле изменяется после того, как инвестор предоставил свои активы в пул. Ситуация с темными пулами ликвидности как на фондовом, так и на валютном рынке становится все более острой, а вопросы, связанные с их регулированием – все более актуальными. Поэтому регуляторы активно взялись за реформирование законодательства, контролирующего темные пулы.